채권투자의 정의와 특징 및 종류와 장단점

채권투자의 정의와 특징

금융기관이나 기업, 정부 등에서 발행된 채무증서를 구매하여 채권을 발행한 곳으로부터 이자 수익을 얻는 투자 방법을 채권투자라고 합니다. 채권은 발행자가 채무를 지불할 것을 약속하고 발행하는 것이며, 일정한 기간마다 투자자에게 이자를 지급하고 만기에 원금을 상환하는 방식입니다. 이러한 채권투자는 투자자가 채권 발행기관에 자금을 주는 조건으로 이자를 받는 것이 핵심입니다. 투자자는 원금 회수와 이자를 받는 것으로 채권으로부터 수익을 내는 것으로 채권 투자는 안정적인 수익을 얻을 수 있는 투자 전략 중 하나입니다. 채권은 발행하는 발행자의 신용에 따라 위험도가 달라집니다. 낮은 위험의 채권을 발행한 기관은 그만큼 신용등급이 높은 기관이라는 의미입니다. 다시 말해 채권투자를 할 때는 발행기관의 신용도를 고려하여 투자할 수 있고 이자율이나 만기를 비교하여 나에게 맞는 채권을 선택하여 투자할 수 있습니다.

 

채권의 주요 특징으로는 첫째 세제 혜택을 받을 수 있는 일부 채권이 있습니다. 예를 들어 비과세 혜택을 받을 수 있는 일부 지방채들이 있어 세제 혜택을 통해 투자 수익을 높일 수 있습니다. 둘째로 주로 안정적인 투자를 원하는 투자자들, 시장의 변동성으로부터 나의 자산을 보호하고 싶은 투자자가 채권투자를 추구하지만 이뿐만 아니라 자산 다각화를 원하는 투자자에게도 적합한 투자 방식입니다. 셋째로 채권은 투자자의 필요에 따라서 매도가 매매가 쉽게 이루어집니다. 주식 시장보다 더 높은 유동성을 가지고 있는 것이 채권이며 시장 가격에 영향을 주지 않고 거래할 수 있는 특징이 있습니다. 넷째로 채권은 만기 시점에 원금을 보장받는 상품으로 원금 손실의 위험성이 적은 투자입니다. 그렇기 때문에 주식보다 낮은 위험을 가지고 있고 채권을 발행한 발행기관의 신용등급에 따라 위험도가 결정됩니다. 마지막으로 채권투자를 하게 된다면 투자자는 일정 기간 고정된 이자 수익을 얻을 수 있어 안정적인 현금 흐름을 가질 수 있습니다. 채권 발행 시에 정해졌던 이자율에 따라 투자자에게 이자가 지급됩니다.

채권의 종류

채권은 발행 목적과 발행자에 따라 다양한 종류가 있고 발행 조건, 투자 대상, 이자율, 위험 수준 등에 따라 차이가 있습니다. 대표적인 채권의 종류 몇 가지를 알아보겠습니다.

1. 회사채 : 기업에서 발행하는 채권으로 자금을 조달하기 위하여 발행됩니다. 기업의 신용도, 재무 상태 등에 따라 채권 이자율과 투자자의 투자 여부가 결정됩니다. 회사채에는 기업의 신용도가 높아 위험이 낮은 투자등급 회사채가 있으며, 기업의 신용도가 낮아 위험도가 높은 비투자등급 신용채로 구분됩니다.
2. 국채 : 국가 예산 조달을 위해 정부에서 발행하는 채권을 국채라고 합니다. 국채는 국가에서 발행하는 것으로 신용도가 높아 안정적인 투자로 분류되고 있습니다. 국채는 안전자산의 역할로 안정적인 수익을 추구하는 투자자들이 선호하는 대표적인 채권입니다. 국채는 기간에 따라 단기국채와 장기국채로 나눠지는데 주로 10년 이상의 장기국채가 많습니다.
3. 지방채 : 지방 자치 단체나 지방 정부에서 발행하는 채권입니다. 주로 공공 프로젝트 자금 조달을 위해 사용되며 프로젝트 성과와 지방 정부, 지방 자치 단체의 재정 건전성에 따라 가치가 평가됩니다. 그리고 일부 지방채는 세제 혜택(비과세 혜택)을 받을 수 있어 투자 수익을 높일 수 있는 장점이 있습니다.
4. 재산채 : 자동차, 신용카드, 부동산 등 자산을 담보로 발행되는 채권을 재산채라고 합니다. 재산채는 자산의 수익을 기반으로 발행되는 채권으로 대표적으로 자동차 자산채권이나 주택담보채권이 있습니다. 자산의 현금 흐름을 기반으로 원금과 이자를 제공하는 채권이며 자산의 성과와 안전성에 따라서 위험도가 결정되고 있습니다.
5. 주택담보채권 : 주택담보대출을 기반으로 발행되고 있으며 주택 소유자의 대출 원금 상환과 이자를 보장하는 채권입니다. 금융 위기 이후 떠오르는 채권 종류로 주택 시장 건전성에 영향을 받는 채권입니다.

채권투자 장단점

채권투자의 장점으로는 일정한 이자율을 제공하여 안정적인 현금 흐름이 가능하며, 만기 시 원금 보장이 가능하여 다른 투자 상품에 비해 원금 손실 위험이 적습니다. 고신용도의 기관에서 발행한 채권 특히 정부채 같은 채권은 확실한 원금 보호가 가능합니다. 채권은 주식보다 낮은 리스크를 가진 투자 상품으로 신용등급이 높은 기관에서 발행한 채권은 특히 늦은 리스크를 가진다는 장점이 있고 또한 주식보다 시장의 유동성이 높아 자금이 필요할 때 채권을 매도하여 사용할 수 있습니다. 매도 시 시장 흐름에 큰 영향을 받지 않아 가격 변동이 크지 않습니다. 채권에는 다양한 종류가 있어 나의 투자 목표와 리스크 수준에 맞는 상품을 선택할 수 있으며 투자 포트폴리오 다각화에 유용합니다.

 

단점으로는 주식에 비해 안정적인 수익을 제공한다는 장점이 있지만 반대로 수익률이 낮다는 단점이 있습니다. 상대적으로 저금리 환경에서 채권의 수익률이 낮아 투자 수익이 제한됩니다. 또한 채권의 이자수익은 인플레이션과 연관이 있어 인플레이션율이 채권 이자를 웃돈다면 수익률이 감소할 가능성이 있습니다. 채권시장은 상대적으로 유동성이 떨어질 수 있어 시장 변화에 적응이 어렵다는 단점이 있으며 시장 변동이나 금리가 변동한다면 리스크가 발생할 수 있습니다. 채권 발행 시 이자율이 현재 시장의 이자율보다 낮게 발행되었다면 시장 금리 상승 시 채권의 가치 하락이 발생할 수 있어 채권 투자는 기간이 길어질수록 금리 상승에 취약하게 됩니다. 또한 채권은 발행하는 기관의 신용도에 따라 이자율이나 리스크 등이 결정되므로 만약 발행기관이 부도가 난다면 해당 채권은 회수하지 못하게 됩니다. 채권투자 시에는 발행기관의 신용등급을 잘 고려해야 합니다.

채권투자의 장단점